Contabilização Da Aquisição Acelerada De Opções De Compra De Ações

Vesting O que é Vesting Vesting é o processo pelo qual um funcionário acumula direitos não perdíveis sobre incentivos de ações fornecidos pelo empregador ou contribuições do empregador feitas para os empregados qualificados plano de aposentadoria ou plano de pensão. Vesting confere aos empregados direitos sobre os ativos fornecidos pelo empregador ao longo do tempo, o que dá ao funcionário um incentivo para um bom desempenho e permanecer com a empresa. O cronograma de aquisição estabelecido pela empresa determina quando o empregado adquire a propriedade completa do ativo. Geralmente, os direitos não-perdidos acumulam-se com base no tempo que o funcionário tem trabalhado lá. VIDEO Carregar o leitor. QUEBRANDO Vesting Os requisitos exatos para vesting são especificados no documento do plano, que também contém quaisquer regulamentos aplicáveis. Por exemplo, um funcionário pode receber 100 unidades de ações restritas como parte de um bônus anual. Para atrair este empregado valorizado para permanecer com a companhia para os próximos cinco anos, a ação veste de acordo com a seguinte programação: 25 unidades no segundo ano após o bônus, 25 unidades no ano três, 25 unidades no ano quatro e 25 unidades em Ano cinco. Se o empregado deixar a empresa após o terceiro ano, apenas 50 unidades seriam investidos enquanto os outros 50 são confiscados. Para alguns benefícios, vesting é imediata. Os empregados são sempre 100 investidos em suas contribuições salário-diferimento para seus planos de aposentadoria, bem como SEP e contribuições do empregador SIMPLES. As contribuições patronais para um plano 401 (k) dos empregados podem ser adquiridas imediatamente. Ou, eles podem adquirir depois de vários anos usando um calendário de vestígio cliff, o que dá ao empregado propriedade de 100 das contribuições dos empregadores depois de um determinado número de anos, ou usando um calendário de aquisição graded, o que dá ao empregado propriedade de uma percentagem do Contribuição dos empregadores a cada ano. Os planos de pensão tradicionais podem ter um cronograma de aquisição de cliff de cinco anos ou um cronograma de aquisição de três a sete anos. Só porque você está totalmente investido em suas contribuições empregadores para o seu plano não significa que você pode retirar esse dinheiro sempre que quiser. Você ainda está sujeito às regras de planos, que geralmente exigem que você alcance a idade de aposentadoria antes de fazer retiradas sem penalidade. Quando uma empresa adota um plano de opção de compra de ações ou concede opções a executivos, há uma série de questões que tendem a gerar O mais debate, discussão e negociação. Um deles é se a possibilidade de exercício, ou o programa de aquisição das opções, deve acelerar após uma mudança de controle - ou seja, quando a empresa é adquirida, ou mesclada em uma empresa maior. Essas questões são particularmente importantes para as empresas israelenses, especialmente as do setor de tecnologia, onde os funcionários de todos os níveis muitas vezes esperam que uma grande parte de sua remuneração consista em ações. Este artigo discutirá as questões que surgirão quando forem utilizadas provisões deste tipo e descreverá as estratégias recentes usadas por adquirentes e alvos quando as empresas são adquiridas que emitiram esses tipos de opções. As opções concedidas tanto aos diretores seniores quanto aos funcionários de base normalmente têm um cronograma de aquisição que é fixado no momento da concessão. Por exemplo, 25 das opções podem tornar-se exercíveis em cada um dos primeiro, segundo, terceiro e quarto aniversários da data de concessão. Ou, alternativamente, 1 / 48th dessas mesmas opções poderia adquirir cada mês após a data de concessão. Há uma variedade de possibilidades, embora os horários de aquisição de três a cinco anos tendem a ser comuns em muitas indústrias. O que acontece se o emitente das opções, quer se trate de uma empresa privada ou pública, seja objecto de uma transacção de aquisição. Por exemplo, um adquirente faz uma oferta pública para todas as acções em circulação ou numa transacção negociada, Os planos de opções e os contratos de opção tendem a ter três tipos de provisões para lidar com essas situações: As opções expiram após uma mudança de controle: quaisquer opções que não tenham sido adquiridas ou que tenham sido adquiridas, mas não tenham sido exercidas, Expirará após a mudança de controle. Devido à perda dos empregados de um benefício importante, essas disposições não são as mais comuns. Opções Acelerar após uma Mudança de Controle: quando ocorre uma mudança de controle, a parte não adquirida das opções é automaticamente e imediatamente adquirida. Essas disposições permitem ao beneficiário de opções exercer todas as opções e obter uma parcela da contraprestação da incorporação, quer essa contraprestação seja constituída por caixa ou ações. Opções Acelerar se Não Assumido pelo Acquiror: se o adquirente não assumir as opções substancialmente nos mesmos termos que existem antes da fusão, a parte não exercida irá acelerar automaticamente. Em uma variação deste tipo de plano, as opções se acelerarão após a fusão se o adquirente encerrar o beneficiário sem causa ou reduzir sua posição ou remuneração durante os primeiros seis meses ou no primeiro ano após a aquisição. Os funcionários preferem o segundo tipo de opção - aquisição acelerada. Uma vez que, em geral, o preço de exercício de uma opção é igual ao justo valor de mercado na data da concessão, eo valor total de uma empresa aumenta frequentemente ao longo do tempo, a aquisição acelerada pode ser de grande valor para o empregado. Se a contraprestação da aquisição for maior do que o preço de exercício, o beneficiário da opção pode apenas fazer um assassinato exercendo todas as suas opções imediatamente antes da fusão e tomar sua parte integral da consideração da fusão na data de fechamento. Se a contrapartida da fusão for constituída por dinheiro, ou títulos não restritos, o empregado poderá simplesmente deixar a empresa incorporada na data de encerramento ou após essa data e tirar essa aposentadoria fantástica em Fiji. Felizmente, para muitos adquirentes recentes e, infelizmente, para muitos desses empregados, os prêmios relativamente mais baixos pagos em aquisições recentes limitaram o valor da aquisição acelerada de muitos empregados - adiando seus planos de aposentadoria antecipada. De fato, muitas aquisições recentes foram concluídas a preços por ação que eram inferiores aos preços de exercício médios das opções em aberto. Os baixos preços de negociação recentes na Nasdaq e na Bolsa de Valores de Tel Aviv, e os efeitos da intifada sobre as empresas de tecnologia israelenses em particular, podem significar que esse problema ainda não acabou. Aquisição acelerada - Prós e contras Ao adotar um plano de opções ou conceder Opções, as empresas consideram uma variedade de questões relativas à aquisição acelerada. Por um lado, a concessão de opções com a aquisição acelerada pode ser um incentivo valioso ao contratar um empregado. Teoricamente, essa característica de uma opção pode ser um incentivo útil para convencer um potencial funcionário ou empregado a aderir à empresa, ou a aceitar uma pequena porção de sua compensação em dinheiro. A aquisição acelerada também pode ser vista como uma recompensa para os funcionários, em troca de ajudar a empresa a atingir o estágio de desenvolvimento que fez o adquirente mesmo considerar a empresa como candidato para uma aquisição em primeiro lugar. Mas há um preço a ser pago para a aquisição acelerada: funcionários e funcionários com aquisição acelerada pode ter pouco incentivo para ficar com a empresa combinada após a aquisição se o adquirente usa dinheiro para concluir a transação, o custo total é provável que seja mais caro , Uma vez que mais ações do alvo podem estar em circulação através do exercício de opções se houver mais ações em circulação no momento da fusão, a parcela da fatura que os demais acionistas receberão, incluindo quaisquer fundadores, será menor se a incorporação O preço de mercado daquela ação pode ser prejudicado por vendas generalizadas por funcionários que haviam acelerado a aquisição e que agora estão em um vôo para Fiji e os custos contábeis podem resultar se a aquisição for acelerada em uma Discricionária. Alguns destes custos de aquisição podem ser minimizados se a aceleração for limitada a situações em que os empregados são encerrados sem causa após a fusão. Esta alternativa preserva as algemas em membros chaves da gerência, ao fornecer a proteção para estes indivíduos de se tornar redundante após o negócio. Estas edições conduzem frequentemente a gerência para evitar de criar plantas ou de conceder opções com o vesting acelerado, porque podem ter o efeito de desencorajar um - be acquiror. À luz dessas questões, na prática, o adquirente deve realizar um cuidadoso processo de due dilligence com relação ao plano de opções de ações alvo. Em geral, não é suficiente olhar apenas para os termos dos planos de opções de metas, a fim de entender a extensão da aquisição acelerada: o adquirente também deve rever as formas de contratos de opção que são usados ​​nos planos (bem como as metas padrão de forma Contratos de trabalho) e quaisquer contratos de opção que se desviem desses formulários. O processo também não está completo sem a revisão dos contratos de trabalho com os membros da equipe de gerenciamento de metas, que muitas vezes contêm termos de opção de compra de ações que complementam (ou mesmo conflitam) com os termos dos planos de opções de metas. Com relação às questões de aquisição acelerada, o adquirente deve determinar cuidadosamente o número de opções que estão sujeitas à aquisição acelerada e as identidades dos detentores dessas opções. Quais são os principais funcionários e empregados da meta que o adquirente pretende manter? Quais são os termos de suas opções de subsídios Qual é o impacto da aceleração das opções sobre a distribuição da fusão consideração para os seguradores alvos Naturalmente, se os preços de exercício destes As opções aceleradas são inferiores ao preço por ação a ser pago na fusão, o que não é incomum em muitas transações recentes, essas questões podem ser menos importantes. Os planos de opção de metas e os contratos de opções devem ser revistos para determinar se o alvo tem quaisquer direitos de recompra. Ou seja, são quaisquer das ações adquiridas mediante o exercício de opções sujeitas a recompra pela empresa se um empregado não permanecer com a empresa por um período de tempo especificado após o exercício Como são estas disposições afetadas por uma mudança de controle Estas disposições Pode ter o efeito de desencorajar o empregado de sair rapidamente da empresa após o seu exercício de opção. Em situações de fusão recentes, particularmente aquelas em que o adquirente é uma empresa de capital aberto, as partes usaram uma variedade de estratégias para reduzir alguns dos efeitos indesejáveis ​​da aquisição acelerada. Algumas destas estratégias podem ser usadas se o plano de opções de alvos inteiros está sujeito a uma aquisição acelerada, ou se a questão está confinada a um número limitado de funcionários-chave. Alteração dos Termos de Opção. As partes podem concordar em condicionar a transação ao acordo dos detentores de uma determinada porcentagem das opções em circulação ou das opções detidas pelos empregados que forem consideradas mais valiosas, para continuarem a ser adquiridos após a incorporação, não obstante os acordos acelerados existentes Disposições de aquisição. Acordos de Bloqueio. Como mencionado anteriormente, uma das principais preocupações dos adquirentes é que as provisões de aquisição acelerada podem ter o efeito de depriminar o mercado para suas ações se os alvos de opções exercerem suas opções e venderem grande parte da aquisição. Como resultado, uma característica comum de muitas aquisições é exigir que uma parte especificada dos alvos optionees execute contratos de lock-up. Esses acordos prevêem que, embora os participantes possam exercer suas opções, eles devem deter as ações compradas por um período especificado antes de vendê-las. Alternativamente, os titulares de opções podem ser limitados por contrato a vender apenas um número especificado de ações a cada mês, trimestre ou ano. Acordos de Emprego. Em muitas situações, o adquirente está preocupado que os principais funcionários ou funcionários com vencimento acelerado podem afastar-se da empresa resultante da fusão após o exercício das suas opções. Consequentemente, a execução de novos contratos de trabalho com estes indivíduos é muitas vezes uma parte fundamental da operação de concentração. Um novo contrato de trabalho pode prever a assunção de todas ou parte das opções aceleradas, lock-ups ou direitos de recompra em relação a quaisquer ações exercidas e outros tipos de provisões destinadas a incentivar essas pessoas-chave a permanecerem com a empresa incorporada. Induções. A empresa-alvo geralmente não tem capacidade para exigir que seus titulares de opções modifiquem os termos de um contrato de opção ou concordem em celebrar um contrato de lock-up em conexão com uma fusão. (E colocar pressão sobre um empregado para fazê-lo pode tornar seu acordo inaplicável se essa pressão é considerada como coação.) Como resultado, as partes em fusões adotaram vários tipos de medidas para incentivar os seus titulares a concordar com estes tipos de arranjos. Em uma abordagem, o adquirente (ou o alvo, imediatamente antes da aquisição) pode anunciar planos para emitir uma nova rodada de opções para os empregados metas, que têm períodos de carência que são projetados para incentivar os funcionários a permanecer com as empresas incorporadas. Embora esta abordagem possa ajudar no que diz respeito às questões de retenção de funcionários, ela não impede que os funcionários exerçam suas opções existentes e vendam as ações subjacentes. Como resultado, em algumas situações de fusão, a participação dos funcionários na nova concessão de opção pode ser condicionada à sua concordância em rever os termos de aquisição acelerada das opções existentes ou em concordar com uma cláusula de lock-up. Outro incentivo possível para ajudar a convencer um empregado a alterar seus termos de opção é prometer uma forma diferente, mas mais suave, de aquisição acelerada. Nessa forma de acordo, a opção não será adquirida após a mudança de controle, e será assumida pelo adquirente. No entanto, a opção será imediatamente adquirida se o adquirente encerrar o emprego de optionees sem causa ou razão, ou reduz a opção rankings ou responsabilidade dentro da organização combinada. Esta forma de vesting não satisfaz os empregados desejam receber um benefício imediato em conexão com a mudança de controle. No entanto, ele ajuda a fornecer alguma garantia de que o beneficiário irá manter algum grau de segurança no emprego após a fusão. Em praticamente todos os dias úteis, as empresas adotam planos de opções ou negociam opções com seu pessoal. Uma empresa e seus empregados gastam quantidades substanciais de tempo discutindo a aquisição acelerada após uma mudança de controle. No entanto, na prática, as partes em uma fusão trabalham duro para estruturar suas transações para reduzir o impacto dessas provisões. E, em alguns casos, onde o impacto dessas provisões não pode ser atenuado de forma satisfatória para a meta e / ou o adquirente, algumas aquisições potenciais podem não ocorrer de forma alguma. Como resultado, enquanto muitas empresas têm opções que contêm características de mudança de controle, o efeito dessas disposições em situações reais de mudança de controle tende a ser menor do que se poderia antecipar. Comparando os planos de opções Normalmente sim, se as opções são de fato assumidas. Se as opções forem assumidas, depende em grande parte do desempenho do estoque futuro dos adquirentes. Sim, se as opções acelerarem porque não foram assumidas. Se as opções são assumidas, depende dos termos e condições de emprego após a fusão. Normalmente sim quanto aos termos da suposição. Vesting acelerado pode diluir uma aquisição O exemplo simples a seguir mostra o possível efeito de adotar um plano de opção que caracteriza a aquisição automática após uma mudança de controle. Smith e Jones são os fundadores da Little Widget, Inc. e dividir a propriedade da empresa, 50 ações cada. Little Widget emitiu opções para funcionários-chave para comprar um total de 25 ações, mas nenhuma dessas opções são atualmente investido. Big Widget, Inc. propõe comprar Little Widget em uma fusão de ações para ações, mas se recusa a emitir mais de um milhão de suas ações no negócio. Nos últimos dias de negociação na Nasdaq, Big Widgets partes de comércio por cerca de 10,00 cada. O preço de exercício das opções Little Widgets é 1,00 por ação. Tipo de Plano de Opção Número de Ações de Big Widget para a Smith e Jones Quantidade de Ações de Big Widget para Funcionários-Chave Opções Terminam após uma Mudança de Controle 500.000 Ações Cada (ou 5.0 milhões cada) Opções Automaticamente Vest após uma Mudança de Controle 400.000 Ações Cada (ou 4,0 milhões cada) 200.000 Acções (no valor de 2,0 milhões no agregado) Se o adquirente assumir as metas de opções em circulação, o efeito da diluição não será necessariamente sentida no momento do encerramento da fusão. Em vez disso, o efeito da diluição será sentido se o preço das ações dos adquirentes subir no futuro, à medida que os opçãoes exercerem suas opções. Este artigo foi adaptado de um artigo publicado em Compensation amp Benefits Review. Março / Abril de 1992, Sage Publications. Email Disclaimer E-mails não solicitados e informações enviadas para Morrison amp Foerster não serão considerados confidenciais, podem ser divulgados a outros de acordo com nossa Política de Privacidade, não podem receber uma resposta e não criar uma relação advogado-cliente com Morrison amp Foerster. Se você ainda não é um cliente da Morrison amp Foerster, não inclua nenhuma informação confidencial nesta mensagem. Além disso, note que nossos advogados não procuram praticar direito em qualquer jurisdição em que eles não estão devidamente autorizados para fazer so. NEWS RELEASE FORWARD AIR CORPORATION ANUNCIA VESTA ACELERADA DE OPÇÕES DE AÇÕES GREENEVILLE, Tenn. (BUSINESS WIRE) 15 de dezembro de 2005Forward A Air Corporation (NASDAQ: FWRD) anunciou hoje que seu Conselho de Administração aprovou a aquisição acelerada de todas as opções de ações em circulação e não-adquiridas da Companhia concedidas a empregados, diretores e administradores não empregados, A ação para acelerar as opções de compra de ações não realizadas foi realizada de acordo com as disposições aplicáveis ​​dos planos de opção de compra de ações da Companhia. O principal objetivo da aquisição acelerada dessas opções era eliminar a despesa de compensação futura que a Companhia reconheceria de outra forma em sua demonstração de operações com relação a essas opções mediante a adoção da Norma de Contabilidade Financeira No. 123R (Revisado 2004) ) Pagamento baseado em ações (SFAS 123R). O SFAS 123R, que deverá ser adotado pela Companhia em 1º de janeiro de 2006, exigirá que a despesa de remuneração associada a opções de compra de ações seja reconhecida na demonstração do resultado, em vez de ser divulgada como uma nota de rodapé nas demonstrações financeiras consolidadas da Companhia. A Companhia espera que a aquisição acelerada dessas opções resultará no registro de uma despesa de compensação não monetária de aproximadamente 1,0 milhão no quarto trimestre da Companhia. Como resultado da aceleração, a Companhia espera reduzir a despesa com opções de ações que de outra forma seria obrigada a registrar em relação às opções aceleradas em aproximadamente 8,6 milhões nos próximos três anos. Além disso, a fim de evitar que os executivos executivos de benefícios pessoais não intencionais, os executivos da Companhia concordaram com a imposição de certas restrições sobre a transferibilidade de quaisquer ações recebidas através do exercício de opções aceleradas. Essas restrições impedirão a venda de quaisquer ações recebidas do exercício de uma opção acelerada até o mais cedo da data de aquisição original da opção ou a cessação de funções dos executivos. Sobre a Forward A Air Forward Air é um contratado de alto nível de serviço para a indústria de carga aérea, fornecendo serviços de transporte terrestre definidos no tempo através de uma rede de 81 terminais localizados em ou perto de aeroportos principais nos Estados Unidos e Canadá. A Companhia fornece esses serviços como uma alternativa econômica ao transporte aéreo de carga que deve ser entregue em um momento específico, mas é relativamente menos tempo-sensível do que o frete aéreo tradicional ou quando o transporte aéreo não é econômico. Informações Importantes Este comunicado à imprensa contém declarações prospectivas, conforme definido na Seção 27A da Securities Act de 1933, conforme alterada, e na Seção 21E da Securities Exchange Act de 1934, conforme alterada. As declarações prospectivas são declarações que não sejam informações históricas ou declarações de condição atual e se relacionam a eventos futuros ou nosso desempenho financeiro futuro. Algumas declarações prospectivas podem ser identificadas pelo uso de termos como acredita, antecipa, pretende, planeja, estimativas, projetos ou espera. Essas declarações prospectivas envolvem riscos conhecidos e desconhecidos, incertezas e outros fatores que podem fazer com que nossos resultados, desempenho ou realizações reais sejam materialmente diferentes de quaisquer resultados, desempenho ou realizações futuros expressos ou implícitos nessas declarações prospectivas. A seguir, uma lista de fatores, entre outros, que poderiam fazer com que os resultados reais diferissem materialmente daqueles contemplados pelas declarações prospectivas: fatores econômicos como recessões, inflação, taxas de juros mais altas e desaceleração nos ciclos de negócios do cliente, nossa incapacidade de Manter a nossa taxa de crescimento histórica devido a uma diminuição do volume de mercadorias movendo-se através da nossa rede ou uma diminuição da receita média por quilo de carga movendo-se através da nossa rede, aumentando a concorrência e pressão de preços, inventários excedentes, perda de um cliente importante, A capacidade de pagamento de serviços prestados, a nossa capacidade de assegurar instalações terminais em locais desejáveis ​​a preços razoáveis, a incapacidade dos nossos sistemas de informação para lidar com um aumento do volume de mercadorias movendo-se através da nossa rede, mudanças nos preços dos combustíveis, Lesões ou compensação de trabalhadores, questões de emprego, incluindo o aumento dos custos dos cuidados de saúde, aplicação e mudanças nas regulamentações governamentais, questões ambientais e fiscais, o manuseio de materiais perigosos, disponibilidade e remuneração de proprietários-operadores independentes qualificados e manipuladores de frete necessários para atender o transporte Necessidades e nossa incapacidade de integrar com sucesso aquisições. Como resultado do exposto, nenhuma garantia pode ser dada sobre a situação financeira futura, fluxos de caixa ou resultados das operações. Nós não assumimos a obrigação de atualizar ou revisar quaisquer declarações prospectivas, seja como resultado de novas informações, eventos futuros ou de outra forma. Employee Equity: Vesting Tivemos um monte de perguntas sobre vesting nos comentários às últimas semanas MBA segunda-feira post. Então, este post vai ser sobre vesting. Vesting é a técnica utilizada para permitir que os funcionários ganham seu capital ao longo do tempo. Você poderia conceder ações ou opções em uma base regular e realizar algo semelhante, mas que tem todos os tipos de complicações e não é ideal. Então, em vez disso, as empresas concedem ações ou opções antecipadamente quando o empregado é contratado e investir o estoque durante um período de tempo definido. As empresas também concedem ações e opções aos funcionários depois de terem sido contratados por vários anos. Estes são chamados subsídios de retenção e eles também usam vesting. Vesting funciona um pouco diferente para estoque e opções. No caso de opções, você é concedido um número fixo de opções, mas eles só se tornam o seu como você colete. No caso do estoque, você é emitido a quantidade inteira de estoque e você tecnicamente possui tudo isso, mas você está sujeito a um direito de recompra sobre o montante não adquirido. Embora estas sejam técnicas ligeiramente diferentes, o efeito é o mesmo. Você ganha seu estoque ou opções durante um período de tempo fixo. Períodos de Vesting não são padrão, mas eu prefiro um colete de quatro anos com uma concessão de retenção após dois anos de serviço. Dessa forma, nenhum empregado é mais da metade investido em sua posição de capital inteiro. Outra abordagem é ir com um período de aquisição mais curto, como três anos, e fazer os subsídios de retenção como o empregado fica totalmente investido sobre o original grant.0160 Eu gosto dessa abordagem menos porque há um período de tempo quando o empregado está perto de Totalmente investido em sua posição de capital total. Também é verdade que os subsídios de aquisição de quatro anos tendem a ser ligeiramente maiores do que três concessões de concessão de ano e eu gosto da idéia de um tamanho de concessão maior. Se você é um empregado, a coisa a se concentrar em é quantas ações ou opções que você colete em cada ano. O tamanho da concessão é importante, mas o valor de aquisição anual é realmente o valor de compensação com base no capital. A maioria dos horários de vencimento vem com um colete de penhasco de um ano. Isso significa que você tem que ser empregado por um ano cheio antes que você colete em algum de seu estoque ou opções. Quando o primeiro aniversário do ano acontece, você vai investir um montante fixo igual a um ano de patrimônio líquido e normalmente o calendário de aquisição será mensal ou trimestral depois disso. Cliff vesting não é bem entendido, mas é muito comum. A razão para o precipício de um ano é proteger a empresa e seus acionistas (incluindo os funcionários) de um mau aluguel que recebe uma enorme concessão de ações ou opções, mas prova ser um erro imediatamente. Um colete cliff permite que a empresa para mover o mau contratar fora da empresa sem qualquer diluição. Há algumas coisas sobre cliff vesting vale a pena discutir. Em primeiro lugar, se você estiver perto de um aniversário de funcionários e decidir movê-los para fora da empresa, você deve coletar alguns dos seus fundos próprios, embora você não é obrigado a fazê-lo. Se demorou um ano para descobrir que era um contrato ruim, então há alguma culpa em todos e é apenas má-fé para atirar alguém na cúspide de um evento vesting penhasco e não coletar algumas ações. Pode ter sido um aluguer ruim, mas um ano é uma quantidade significativa de emprego e deve ser reconhecido. A segunda coisa sobre cliff vesting que é problemático é se uma venda acontece durante o primeiro ano de emprego. Acredito que o precipício não deve aplicar se a venda acontece no primeiro ano de emprego. Quando você vende uma empresa, você quer que todos consigam ir para a janela de pagamento como JLM chama. E assim o precipício não deve se aplicar em um evento de venda. E agora que estamos falando sobre um evento de venda, há algumas coisas importantes a serem conhecidas sobre a aquisição após a mudança de controle. Quando um evento de venda acontece, suas ações ou opções adquiridas se tornarão líquidas (ou pelo menos serão vendidas por dinheiro ou Trocados por valores mobiliários adquirentes). Seu estoque e opções não vencido não. Muitas vezes o adquirente assume o plano de ações ou opções e seu capital não vencido se tornará capital não adquirido no adquirente e continuará a investir em sua programação estabelecida. Por isso, às vezes, uma empresa oferecerá a aquisição acelerada após uma mudança de controle para certos funcionários. Isso geralmente não é feito para o aluguer diário. Mas é comumente feito para os funcionários que provavelmente vão ser estranho em uma transação de venda. CFOs e Conselhos Gerais são bons exemplos de tais funcionários. Também é verdade que muitos fundadores e contratantes de chaves iniciais negociam a aceleração após a mudança de controle. Eu aconselho nossas empresas a ter muito cuidado em concordar com a aceleração na mudança de controle. Eu vi estas disposições tornam-se muito doloroso e difícil de lidar em transações de venda no passado. E eu também aconselho nossas empresas a evitar a aceleração total após a mudança de controle e usar um gatilho duplo. Vou explicar os dois. A aceleração total após a mudança de controle significa que todo o seu estoque não adquirido fica investido. Isso geralmente é uma má idéia. Mas uma aceleração de um ano de ações não-vencido após a mudança de controle não é uma má idéia para certos funcionários-chave, especialmente se eles são susceptíveis de ser sem um bom papel na organização adquirentes. O gatilho duplo significa que duas coisas têm que acontecer para obter a aceleração. A primeira é a mudança de controle. O segundo é um término ou um papel proposto que é um rebaixamento (o que provavelmente levaria ao afastamento do funcionário). Sei que tudo isso, particularmente a mudança de controle, é complicado. Se houver qualquer coisa Ive vir a perceber de escrever estas postos de equidade de funcionários, é que a equidade dos funcionários é um tema complexo com um monte de armadilhas para todos. Espero que este post tenha feito o tópico de vesting pelo menos um pouco mais fácil de entender. Os tópicos de comentário para estas postagens de MBA segunda-feira tem sido fantástico e estou certo de que há ainda mais a ser aprendido sobre vesting nos comentários a esta compensação Contratos e as Consequências Económicas de Relatórios Financeiros em Resposta ao FAS 123R: Vesting Acelerado de Stock Employee Opções Fayez A. Elayan Escola de Negócios Brock University-Goodman Thomas O. Meyer Southeastern Louisiana University - Departamento de Marketing e Finanças Jennifer Li Do alterações obrigatórias na política contábil resultar na reapropriação da remuneração de capital executivo Especificamente, isso é verdade para as empresas que contabilizam (ESOs) sob o FAS 123R Esta pesquisa aborda como essa mudança de política motivou as empresas a substituir os RSAs e outras compensações não-opcionais pelos ESOs. Acelerando empresas que sobreponderam opções em sua estrutura de compensação são mostrados para utilizar a implementação do FAS 123R como um prazo para reduzir ESOs relativo a RSAs. As evidências não indicam que as empresas de aceleração estão gerenciando o reconhecimento de despesas de opção em um esforço para minimizar os custos de compensação de opções de gerenciamento. Número de páginas em PDF File: 33 Keywords: Accelerating, Vesting, Stock Options, FAS 123R Classificação JEL: M41 Data de publicação: 10 de janeiro de 2009 Citação Sugerida Elayan, Fayez A. e Meyer, Thomas O. e Li, Jennifer, Compensation Ajustes de Contrato e Conseqüências Econômicas de Relato Financeiro em Resposta ao FAS 123R: Vencimento acelerado de opções de ações de funcionários (9 de janeiro de 2009). Conferência Anual 2009 da CAAA. Disponível em SSRN: ssrn / abstract1325605 ou dx. doi. org/10.2139/ssrn.1325605 Informações de Contato Fayez A. Elayan (Autor do Contato) Brock University-Goodman School of Business (e-mail) 1812 Sir Issac Brock Way St. Catharines, Ontário L2S 3A1 Canadá 905-688-5550 (Telefone) 905-688-9779 (Fax) Thomas Otto Meyer Southeastern Universidade de Louisiana - Departamento de Marketing e Finanças (e-mail) SLU 10844 Hammond, LA 70402 Estados Unidos 985-549-3103 (Telefone) 985 -549-5010 (Fax)